中美审计之争倒计时 中概股“退市潮”预演

美国与中国的审计监管之争，令5家大型中国国有企业宣布退出美国股市。8月12日（周五），中国人寿、中国石化、中国石油、中国铝业和上海石化各自发表声明称，将在本月晚些时候从纽约证券交易所“自愿退市”，理由是上市的证券交易量有限，并且还要承受管理负担和成本。有分析指出，这一波国企退市是中国概念股（简称，中概股）新退市潮的预演。

美国与中国的审计战

中概股是大陆公司以在海外上市，获取境外投资的主要方式之一。长期以来，美国监管机构要求查阅在美上市的中国公司的审计底稿，但北京当局以“国家安全”为由拒绝配合。

从2010年至今，多只中概股因信息披露、财务造假等原因引起美国监管机构的密切注意，而在2020年初被披露的瑞幸财务造假更达到了高潮，使得中概股在美国陷入诚信危机。

随着北京和华盛顿之间的紧张关系不断升级，2020年5月，美国前总统川普签署了《外国公司问责法案》(Holding Foreign Companies Accountable Act)，要求海外公司提供与其所在国政府有关联的更多信息，以证明他们不是由政府控制的，并且还要遵守审计透明的规定。如果这些公司连续3年不能通过美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的审计，将被禁止在美国任何交易所上市。

在2021年5月，中国联通、中国移动和中国电信三大运营商因被指责“有军方背景”，宣布从纽约证券交易所退市。

中国银行研究院研究员赵雪在接受《国际金融报》采访时表示：“根据规定，中概股公司应在2023年底之前提交审计底稿，否则将被强制退市。部分中概股公司，特别是涉及国家敏感行业的金融、军工、大型科技公司等企业，不得不退出美国市场。”　

美国证券交易委员会（SEC）国际事务部主任费希尔（YJ Fischer）则强调：“任何声称因审计底稿载有国家安全资料而无法提供的主张都是可疑的，美方不接受只能选择性检查或接受编辑之后的底稿。”　

更多中概股退市？

据CNBC的报导，纽交所前主席汤姆．法利(Tom Farley)表示，从经济角度来看，5家中国国企退市的本身不是大事，因为他们在美国的交易量不大。但这可能引起阿里巴巴、京东等交易量大的中国大公司退出美国股市。目前，阿里巴巴与电商企业京东的市值合起来，超过3,200亿美元。

去年底，中国网约车公司滴滴在中美的双重压力下退市，并计划在香港上市。本周，中国餐饮巨头百胜中国也宣布，把香港从第二上市地转为主要上市地。

对此，中国首席经济学家论坛理事王军认为，绝大多数的中概股可能都会从美国退市，这不是简简单单由双方监管部门合作与协调所能解决的，而是由中美两国在金融、科技、知识产权等领域，全面竞争与对抗的大背景下所决定的。

截至8月7日，SEC已将162个中国企业列入不合规、面临退市风险的中概股名单，已经“确定摘牌”的有京东、腾讯音乐、中通、拼多多、B站、携程等，他们将在2024年开始被摘牌。

从长远来看，美国成熟的证券市场是中企在海外上市的最佳选择，但在中美两国博弈和市场紧缩的情况下，许多公司开始把眼光投向了其它上市地。

南卡大学艾肯商学院谢田教授认为，北京当局及中企不愿服从美国的规定，除了安全考量外，还有其它原因。因为他们（中企）不总是遵守会计规则，在中国，这方面的执法非常松。如果将公司记录交给美国当局，对他们来说是招引“灾难”。

但谢田认为，不会有大批中企退出美国股市，因为在美国上市的收益太丰厚、太重要了。他对美国之音（VOA）说：“还是有真正好的中国公司在诚信经营。如果中国当局允许他们遵守美国的法规，他们会尝试继续留在美股。”

来源:看中国