真金还是泡沫？比特币的疯狂

这两天，深圳高楼赛格广场大厦发生晃动，上千民众狂奔逃离的场面，引发了人们的关注。官方给出的初步说法，可能是“共振”引起的，但是，因为这个楼里面有很多出售比特币挖矿机的商家，所以，关于这个共振，就有个段子，说是因为矿机运行导致了楼梯共振。当然了，有业内人士说，这只是个“段子”。

不管怎么样，比特币这两年算是火了，只要是它的话题就是热点。所以，我们今天还要再来聊一聊这个比特币。

今年以来，因为马斯克的背书，本就一路高涨的比特币更是坐上了云霄车，价格一度从3万6000美元狂飙到6万4000美元的高点，然而这段时间，马斯克似乎突然转性了，这位在币圈呼风唤雨的“教主”，现在摇身一变成了大“叛徒”。

大家知道，就是上周，特斯拉突然宣布暂停接受比特币作为购车支付手段，然后比特币就大幅跳水了，这还没完，随后马斯克又变身环保大使，表示担心比特币挖矿和交易导致化石燃料的使用急速增长，特别是煤炭的碳排放量是最严重的。这一番操作，对比特币无疑是一次连环出击，结果就是比特币的价格一泻千里。

目前，比特币的价格，已经从5月8日的超过5万9000美元，跌到了19日的3万8000多美元，狂泻两万美元，跌幅达35%，简直要打回原形了。而比特币的暴跌，也同时导致了整个的数字货币市场是一片狼藉，其中，像是以太币的价格，从5月11日的4100多美元，跌到5月19日的2600多美元，跌幅高达36%。

那么，比特币等数字货币为什么一会儿暴涨，又一会儿暴跌？它到底有没有投资价值呢？

比特币为何暴涨？

我们先来说说，比特币为什么会暴涨。

今年以来，虚拟货币市场迎来了一波又一波的重大利好。

首先，美国最大的比特币交易所Coinbase，从1月宣布上市计划，再到4月正式在纳斯达克上市，在华尔街激起了千层浪。而Coinbase的上市，更是为加密货币进入主流投资群体扫清了道路。

同时，大家也看到了，美国最大的线上支付公司贝宝、支付巨头Square和Stripe、万事达、维萨等金融机构也先后允许客户交易加密货币，改善了加密货币交易的市场条件。还有美国纽约梅隆银行（Bank of New York Mellon）和高盛银行也都分别在2月和4月宣布涉足比特币的资产管理业务。

此外，还有更多的企业也在开始追捧比特币，当然，最引人注目的就是特斯拉在2月份宣布持有15亿美元比特币，还有像是美国的软件企业微策略（MicroStrategy），也早在去年8月开始就不断追加投资比特币，财报显示，仅在今年的第一季度，这家公司就以10.86亿美元的总价格，购买了大约两万枚的比特币。

根据媒体最近的报导，目前全球持有比特币的上市公司有22家，一共持有超过18万枚比特币，总市值超过98.4亿美元。而截至到4月23日，仅仅是加密货币信托基金公司灰度（Greyscale）管理的加密货币，就接近500亿美元。

在这些利好消息之外，从基本面上来说，全球对于比特币的需求都在增长，但是比特币的供应却是有限的，因为比特币的全球供应量最多是2100万枚，而迄今为止已经开采了1900多万枚。由于比特币的大多数投资者都是长期持有者，不愿意轻易出售，所以新增加的比特币需求，就导致价格迅速攀升，并且由于比特币太贵了，很多人买不起，也带动了其它数字货币的价格大涨。

比特币为什么会暴跌？

至于比特币为什么下跌，其中一个最重要原因，大概就是监管的前景不明。

5月14日的时候，多家外媒都报导说，全球最大的加密货币交易所“币安”（Binance）因为涉嫌洗钱和税务犯罪，正在接受美国司法部和国税局调查。而区块链取证公司Chainalysis在2020年的一项调查中指出，通过币安流入的与犯罪活动有关的资金比任何其它加密交易所都多。

币安是在2017年成立的，曾经是中国三大数字货币交易所之一，由于受到中国的政策法规限制，在2018年2月的时候，宣布退出中国市场，在海外发展。

其实，这之前，监管机构已经一再给加密货币泼冷水了，大家应该还记得，就在Coinbase上市的4月14日，美联储主席鲍威尔还公开抨击了加密货币，称加密货币实际上是投机工具。而土耳其央行也在4月16日的时候宣布，将禁止使用加密货币和加密资产来购买商品和服务。

而中国，是比特币的重要交易地，对于加密货币的反对态度也是最明确的。早在2013年12月，中共央行等五个部委就联合发布了通知，要求各金融机构和支付机构不得开展和比特币相关的业务。

2017年9月，央行等七个部委又联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确强调代币或“虚拟货币”不具有和货币等同的法律地位，不能作为货币在市场上流通使用。

在今年4月18日的博鳌亚洲论坛上，中共央行副行长李波明确表示，央行正在研究对比特币等加密货币进行监管的规则。李波还强调加密货币并非法定货币，而是一种加密资产，“要确保加密资产不会引发严重的金融风险”。

就在两天前，中国的三大协会，互联网金融协会、银行业协会、支付清算协会又联合发布了公告，要求会员机构不得开展虚拟货币交易兑换、以及其它相关金融业务。

我们看到，投资界对加密货币充满热情，是因为深信加密货币和区块链会重新定义金融服务与交易市场。尤其是在全球滥发货币和超低利率时代，由于发行量有限，比特币还类似于虚拟黄金，跟黄金一样具有保值功能。

当然，加密货币还具有一个非常受欢迎的特点，就是绝对的私密性，但这既是优点也是缺点，因为人们在交易时不需要透露自己的身份，这虽然可以加强私隐的安全性，但这种特点也让比特币这些加密货币越来越受到犯罪分子的欢迎。

我们举个例子，就在5月初的时候，美国最大的燃油管道“殖民输油管”Colonial Pipeline，刚被黑客组织DarkSide使用勒索软件敲诈了几百万赎金，其中就涉及到了使用比特币钱包收取赎金的犯罪活动，而这种犯罪还不是个案，在上个星期，伦敦区块链的分析机构Elliptic就表示，这个黑客组织在过去九个月里，已经从47名受害者那里获得了至少9000万美元的比特币赎金，其中大部分的比特币最后都被送到了加密货币交易所，再转换成法定货币。

那在中国，一些人热中于加密货币，除了部分是通过数字货币洗钱外，最主要的目的是要通过加密货币，将资产转移到大陆以外。

加密货币的私密性 帮助大陆资金外逃

我们来看一份数据，区块链安全公司PeckShield发布的“2020年度数字货币反洗钱报告”，这份报告中显示，在2020年，中国未受监管的跨境流动虚拟货币，就是指加密货币，价值达到175亿美元，比2019年的114亿美元增长51%，而且仍在快速增长。

对此，中共也采取了多种措施打击和防范，包括在去年10月开展全国性的“断卡”行动。这个“断卡”，包括到银行卡和微信、支付宝等协助厂商支付，以及手机卡和虚拟营运商的电话卡等等。虽然中共打击力度不小，可是中国境内资产通过虚拟货币转向境外，以及非法资金通过虚拟货币洗钱的活动，反而越来越多。

根据PeckShield的计算，从2020年1月到10月，也就是中共的这个“断卡”行动开展之前，每个月从中国国内虚拟货币交易所流到国外的比特币数量，在8.94万枚到16.69万枚这个数值之间，而到了“断卡”行动开始之后的去年11月和12月，比特币流到境外的数量分别增加到23.17万枚和25.41万枚，和之前的最高点比较，竟然还增长了将近40%。

那么，为什么会出现这种现象呢？最主要的，还是因为很多中国人特别是中共权贵，觉得钱放在中国不安全，所以要利用各种手段往国外转移资产，而购买比特币等加密货币就是其中一个重要手段。他们不是为投资，而是为了给财富避险。这对于想要阻止资金外逃的中共来说是非常致命的，所以中共就要竭力打击这类加密货币的交易。

比特币有没有价值 该不该投资？

其实，投资者都知道，比特币价值几乎为零。比如，房产、黄金是实际资产，股票则是实际资产的表现形式，而比特币和任何实际资产都没有关联。

虽然现在各国发行的纸币也没有内在价值，但是法定货币是依靠政府的法令而成为合法的通货。而比特币不是货币，也不可能成为法定货币，因为在正常的现代经济体系中，一个国家不可能同时存在两种货币，而法定货币不可能允许其它货币的并行存在。

另外，作为一国的法定货币，它也必须能起到稳定价格的作用，才能有利于经济增长、福利提高。如果货币暴涨暴跌，那么这个国家的资产价格、消费价格、工资等也会剧烈波动，市场秩序将会陷于严重的混乱中。

但是比特币具有去中心化，就是去中央银行的特点，所以比特币如果成为交易媒介货币，它的价格的暴涨就将会带来通货紧缩，而价格暴跌又将带来通货膨胀，这种波动不但中央银行无法控制，而去中心化的比特币体系本身也无法控制。

所以，很多人都认为，对社会和个人都没有价值的比特币，只是一种短期的投机资产。

就在5月7日，这波加密货币下跌行情开始之前，英国央行行长安德鲁．贝利（Andrew Bailey）就已经警告说，他不相信加密货币是真正的货币，并强调说加密货币没有内在价值，只有在准备好赔光所有钱的时候才能买它们。而在今年1月，英国金融市场行为监管局（FCA）也表达了相同的观点，认为买这类产品“风险非常之高”，如果消费者投资这类产品，“应该做好赔光所有钱的准备”。

那么，可能有人会问了，没有价值的投机资产，人们为什么会愿意花高价购买，甚至为之疯狂呢？

有人解释说，这是因为人们认为价格总会上涨，下一个买家总会出现，自己最终一定会盈利。也就是说，这些人预期总会有一个更大的笨蛋会花更高的价格，来买自己手中的资产，这种现象在资本市场上还有个让人印象深刻的名称，叫做“博傻理论”（Greater fool theory），更通俗点的叫法就是“最大笨蛋理论”，而这个博傻理论告诉人们的最重要的一个道理是：在这个世界上，傻不可怕，可怕的是做最后一个傻子。

文章转载自新唐人